“净利普涨，最高涨超60倍，自主零部件公司一季度业绩“不简单””

截至5月26日，我国多家汽车零部件公司上市公司相继发布了2021年一季度财报。 日前，盖西汽车整理了其中24家主要公司第一季度的业绩情况。 总体来看，这些公司一季度业绩喜人，营收和纯利均有增长，且有较大涨幅，最高涨幅为 6046.30 %

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在自主零部件公司收益净利润上升的背后，汽车领域的全球变暖仍在持续。 2021年一季度，汽车领域整体景气持续回升，芯片短缺的影响还很有限，因此汽车生产总值销售仍保持较好水平。 根据中汽协的数据，1-3月，我国汽车产销分别完成635.2万辆和648.4万辆，比去年同期增长81.7%和75.6%。 当然，与此不同，在自主零部件公司明朗的财务报告数据后面，还有一些隐藏的新闻。

区域集中度上升，底部电池制造商的利润空之间变小

回顾今年一季度，随着疫情得到比较有效的控制，宏观经济回升，新能源车销量较去年同期大幅增长。 根据中汽协的数据，一季度国内新能源车销量为51.5万辆，比去年同期增长279.6%。 国际市场也同样光明。 根据欧洲汽车制造商协会的数据，一季度欧洲30个国家新能源轿车登记量为45.3万辆，比去年同期增长97.6%。

国内外新能源车市场诉求的增长带动了动力电池的诉求，根据sne research的数据，一季度全球动力电池采用量为48gwh，比去年同期增长128.6%。 许多动力电池公司的业绩上升了。 以坐在动力电池装机上交椅的宁德时代为例，其一季度动力电池装机同比增长320.8%，达到15.1 gwh，市场占有率再次从全年的25%扩大到31.5%，从而在一季度实现了不小的盈利。 财报数据显示，宁德时代今年一季度营业收入191.67亿元，比去年同期增长112.24%，归属于上市公司股东的净利润19.54亿元，比去年同期增长163.38%。

但值得注意的是，动力电池领域的集中度进一步上升。 数据显示，全年全球动力电池搭载机top 10公司合计搭载机量约为126.47gwh，占全球动力电池搭载机总量的93%，比上年增长4%。 2019年，这个数字分别为102.4gwh和89%。 根据sne research的数据，今年一季度动力电池搭载台数top 10公司的合计市场份额达到了94%，仍然呈上升趋势。

这意味着在动力电池行业，与头部公司的情况不同，底部电池制造商的生存空之间可能越来越小。 例如，财报数据显示，欣旺达今年一季度营业收入78.61亿元，比去年同期增长51.21%，净利润达到1.28亿元，扭亏为盈，仍取得不错的成绩，但这不是其动力电池板块的功劳。

据爱因斯坦汽车称，1997年成立的欣旺达很早就进入了动力电池市场，但从数据公布的2008年到年末，动力电池类产品在企业当期收入中所占的比例没有超过10%。 此外，从 年开始，欣旺达动力电池收入占当期企业总收入的比例越来越低， 该企业动力电池类产品销售收入仍呈下降趋势，从年动力电池类销售产品收入最高的9.88亿元降至年4.28亿元，3年减少56.68%。

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由此看来，相对于动力电池头公司，底部制造商在动力电池行业的布局似乎做得不好，也有可能进一步被压缩在利润空之间。

锂电池原材料持续涨价，相关供应商业绩激增

去年年底以来，锂电池的原材料持续上涨。 数据显示，截至5月18日，电池级碳酸锂价格从去年价格“谷”的3.8万元/吨上升至现在的8.9万元/吨(平均价格)，涨幅为134%，氢氧化锂为6万元/吨至8.75万元/吨。

这种情况让位于下游的动力电池公司担忧，相应的压力也一定程度上传递到了汽车企业。 但是，对锂材料供应商来说，今年第一季度利润可观。 据赞锋锂业近日公布的财报数据显示，一季度企业净利润约4.76亿元，比去年同期增长6046.30%。

根据国信证券的分解，锂产业净利润大幅增加的原因如下。 一、领域景气上升，碳酸锂和氢氧化锂的价格飞跃。 二、由于去年第四季度该企业马洪三期年产能5万吨氢氧化锂，今年第一季度锂盐产量较去年同期有所上升； 三、去年同期领域处于下行周期，前期高价锂精矿原料库存会影响利润，而今年一季度领域处于上行周期，以往高价原料库存消化后，该企业可以享受低价原料库存带来的溢价。

也就是说，锂业之所以取得如此爆炸性的增长，与锂电材料的价格上涨有很大的关联。 这意味着锂材料的价格能否维持较高的地位对之后的业绩也有重要的影响。

结合以往的情况来看，锂材料价格持续上涨一方面是受下游新能源汽车动力电池旺盛的诉求带动，另一方面也受制于目前紧张的锂材料供需关系。

而且，这两大因素依然存在。 具体来说，无论是国内还是欧美，新能源汽车都在快速发展，长期以来，给锂电池领域带来了巨大的增长，另外，光伏等产业的快速发展也给储能电池行业的快速发展带来了新的诉求。

在这个预期中，锂的供应紧张。 据相关预测，到2030年，全球电动汽车和锂储能系统的诉求预计将超过2700gwh，与目前的几乎10倍相比，汽车电池的制造占其四分之三。 更可怕的是，当今世界的锂生产能力只达到了2030年诉求的70%，仍然需要填补巨大的供给缺口。

另外，以碳酸锂为例，从历史数据来看，目前价格并不在电池级碳酸锂的历史高位，年一季度平均价格为15.98万元/吨，今年一季度平均价格为7.25万元/吨。 因为在这其中很长一段时间内，碳酸锂等锂盐产品仍然有很大的上升空。

综上所述，锂材料量价估算率保持高位，相关供应商有望继续盈利。 据赞锋锂业预测，2021年上半年净利润8亿元至12亿元，比去年同期增长411.23-666.85%。

特斯拉的负面舆论持续不断，将波及上游供应商的业务或波及

新能源汽车龙头企业特斯拉今年第一季度获得全球新能源汽车销量第一的宝座。 这样的销量表现无疑给相关产业链带来了巨大的增长。

例如旭升股份，该企业公布的一季度报纸显示，2021年一季度营业总收入实现5.05亿元，比去年同期增长75.3%，达到8969.5万元，比去年同期增长76.64%，增长75.3%。 其中当然有特斯拉订单的功劳。 旭升股份有限公司年报显示，特斯拉是旭升股份有限公司的第一大客户，年度受益于特斯拉上海工厂的model3排量，企业对特斯拉的销售收入为7.08亿元，营收占比为43.49%，随着上海工厂modely的上涨量，企业对特斯拉的销售额为

另外，如上所述，从焊枪锂行业一季度报告中记载的日常经营重大合同来看，该企业与德国宝马、特斯拉、lg化学合作。 其中，锂行业必须向特斯拉提供电池级氢氧化锂产品，年采购数量约为企业电池级氢氧化锂年总生产能力的20%。

出乎意料的是，这些公司将继续从特斯拉的增长中获益。 但是，不能忽略。 在上海车展上遭遇女车主维权问题后，特斯拉在中国陷入持续的负面舆论。 虽然相关事情已经发酵了近一个月，对特斯拉一季度甚至四月份销量的影响还不明朗，但持续的负面舆论会影响特斯拉在中国这个重要汽车市场的下一个业绩，甚至会波及辅助产业链哦。 由此可见，对于旭升株式会社等来说，降低对单一大客户的依赖是不可或缺的。

随着特斯拉国产化进程的推进，旭升股份有限公司现已成为特斯拉上海工厂动力组件压铸零件的核心供应商，并供应前后驱动变速箱、前后驱动电机箱、变频箱等产品。 然而，值得观察的是，尽管该公司对特斯拉的销售额持续增长，但与特斯拉相关的销售额份额自2019年开始减少。 该企业相关负责人还表示，特斯拉的销售份额今后将继续下降。 这源于旭升股份的非特斯拉客户(美孚、长城汽车、宁德时代等)正在加速释放量，旭升股份进一步加快了新客户的扩张力度。

据华泰证券研报报道，由于旭升股份积极开拓新客户，特斯拉的收入贡献在过去三年中呈逐渐减少的趋势，随着新能源汽车领域的高速发展、新客户的获得、新订单的逐步落实，这家企业实现了快速的收入增长，依赖于单个大客户。