“宁德时代582亿定增看全球动力电池竞争”

世界动力电池正在进入新的产业周期，引领宁德时代的中国代表队以生产能力规模、供应链协同、技术创新、资本实力等综合特征缩短了与日韩竞争对手的距离，加速了向世界范围的“溢出”。

8月12日，宁德时代发布公告，增加582亿元，向福鼎、肇庆、常州、宁德4个基地投入5个项目储能电池产能，共137gwh，此外还有30gwh储能电柜、70亿元新技术研发及93亿元流动资金的

目前宁德时代宣布产能计划超过500gwh，但此次增加产量，加上宜春、上海等潜在扩张基地后，预计2025年将达到700-800gwh，通过产能的大幅扩张和储备，“动力+储存”

这次扩大生产将进一步提高对上游材料和设备供应链的更大诉求。

从材料方面看，此次近140gwh的新产能，对应的锂新需求约10万吨，相当于2021年全球锂消耗量的20%的对应正极材料用量换算为三元正极材料超过20万吨，换算为磷酸铁锂达到35万吨，

这意味着“百gwh”的扩张规模将核心材料的扩张飞跃到10万吨以上。

从设备方面来看，此次设备投资额共计约300亿，电池设备价格为1.8~2亿/gwh，这将给各工序环节的头部设备公司带来新的订单。

而且，产业备受瞩目的是此次高额固定加息，规模达到582亿元，这不仅在新能源行业，在整个a股市场和过去的所有ipo中都屈指可数。

即使结合迄今为止包括中航锂离子、蜂巢能源等在内的公司超过百亿级的最新融资规模，也同样打破了领域记录，高工锂离子认为，这一释放出的信号值得关注领域。

作为新能源和高端制造业的典型代表，中国锂电产业的规模和体积已经进入高速增长周期，正在加速成为中国工业体系的中坚力量。

以宁德时代此次定增为产业注意的切入点，对中日韩电池公司在新的产业周期中的业绩，可以解释如下。

一、全球动力电池产业正在进入新的周期，面对即将到来的twh时代，中国动力电池公司行动最迅速，产能规模配置明显大于日韩对手，而且对全球市场的“外溢”效应明显开始加速，

全球电动化已经进入“国内外市场呼吁共振、产品力与政策共同促进”的新框架。 根据GII数据，预计到2025年全球新能源汽车渗透率将达到20%以上，这将使全球动力电池出货量达到1100gwh，正式进入twh时代。

在碳中和的目标下，储能市场也迅速启动，ggii预计2025年全球储能电池出货量将达到416gwh，未来5年复合增长率约为72.8%。

在市场诉求较大的明确性下，满足市场的短期和中长期诉求将成为下一个领域的主线。 在这一轮布局中，宁德时代以中航锂电、国轩高科、远景动力、蜂巢能源等为代表的中国公司在生产能力规模上明显大于lg化学、三星sdi等公司，而且在决策速度和效率上也明显

不仅如此，比起上次扩大生产，更集中于国内市场，这次扩大生产的中国电池公司已经开始为更多的全球汽车企业提供服务。 这包括国内扩大生产服务国际汽车企业的中国电动化(有传言称此次宁德时代的扩大生产还包括特斯拉的订单锁定)，以及海外扩大生产服务车企业的全球电动化，如远景动力在法国、英国、日本的生产能力配置，国轩高科的

这意味着中国动力电池公司与日韩竞争对手的竞争已经从中国本土的竞争扩大到世界范围的正面厮杀，规模化效应带来的特征将在中国公司中逐渐显现出来。

二、从供应链的角度看，在新一轮产业周期的竞争中，中国动力电池供应链的协同与支撑也将明显增强，这将为中国动力电池公司的市场扩张提供有力的保障。

而且，中国的动力电池供应链也开始“溢出”到世界各地，成为欧洲、美国等经济区块引进动力电池产业的重要选择。

经过这几年的市场经验，许多中国锂材料、装备的供应链能力大幅提高，在产品性能、生产能力供给、服务响应等各个阶段都有了大幅上升。

去年以来，中国动力电池供应链开始了新的产能扩张，这说明材料、设备公司和电池公司的产能扩张规模越来越大，速度越来越快，而头部动力电池公司在产业链上游的配置也明显加大。

相比之下，无论是前者还是后者，韩系和日系电池公司这个圈子的供应链配置明显慢于中国公司。 高工锂电认为，基于供应链环节的大力支持和前瞻配置，中国动力电池将在今后大规模产业化进程中发挥更为突出的竞争后劲。

(/S2 ) )三、从技术角度看，在新的产业周期中，以宁德时代为代表的中国代表队伍，已成为世界电池技术创新的最大阵地，这不仅体现在基础材料的研发与创新上，也体现在产业化过程中技术、制造等的反复和提高上

世界动力电池技术展览会告别了“日-韩-中”的转移路径，中国电池技术已经开始“反哺”世界。

过去两年，lfp电池、ctp电池等在中国市场经过验证的技术已经成为国际汽车企业的选择，并更广泛地渗透到全球市场。

宁德时代最新上市的钠离子电池、蜂巢能源率先量产的无钴电池、远景动力零碳电池技术等，来自中国公司的原创基础技术创新领先于世界，这意味着中国正在成为新电池技术创新的“新高地”。

技术投入力度也证明，在此次宁德时代的一定增长中，有70亿元投入到了动力和储能电池的主要材料、钠离子电池产业链材料、大规模储能系统、智能能源互联网等的研发中。 如此大规模的技术投入，将对基础材料的创新、新产品体系的产业化落地起到重要的推动作用。

四、从资本方面来看，锂电池产业已经成为中国资本市场的关键力量。 并且，依托中国资本市场，将进一步反哺锂电池产业的进一步增长，面对日韩竞争对手，中国锂电池代表队具备强大的资本融资能力，这将为其进一步快速发展和增长提供充足的弹药支持。 [/s2/]

据高工锂电不完全统计，2021年以来，在a股冲刺ipo的锂电公司已近30家，更有多家锂电公司处于上市指导和准备阶段，将于年内或明年正式启动ipo。 只看宁德时代，相关产业链上下游公司进入资本市场。

另外，来自中航锂电、蜂巢能源等公司的最新融资也打破了领域记录，在这方面显示出未来巨大的成长性，显示出中国资本市场对锂电产业的高度关注和对未来快速发展的期待。

从日韩对方的资本配置来看，包括lg能源、ski等在内都在尝试独立ipo，但进度与宁德时代划清界限，在融资能力和规模上也被中国企业追赶着。

基于上述分解，从新的产业周期竞争态势看，宁德时代领先的中国动力电池公司在产能规模、供应链布局、技术创新与落地、资本实力等环节已经明显领先日韩劲敌，以中国市场为基础

在全球绿色经济复苏的大背景下，电池产业竞争已经上升为全球经济板块之间的竞争。 一个确定的事实是，随着中国动力电池产业的进一步增长，未来将在世界地图中发挥不可忽视的重要作用。