“汽车零部件产业上半年优势拆析”

2021年上半年原材料价格上涨，零部件价格增加，但公司业绩良好，聚焦于电动化的生产能力扩张和合资合作趋势仍在持续。

1.随着疫情形势逐渐好转，汽车零部件领域恢复明显

2021年上半年，随着国内外疫情形势好转，汽车零部件领域复苏明显。

图1年-2021年中国汽车零部件市场规模及预测(单位:万亿元) )。

去年疫情影响下的低基数带来了高增长，2021年1-4月汽车零部件进出口额分别比去年同期增长41.8%和41.9%。

图2国内汽车零部件进出口额(单位)亿美元)、数据来源)中商产业研究院、中汽咨询整理

2021年4月，汽车零部件进口额为32.4亿美元，环比下降1.2%，比去年同期增长41.8%。 汽车零部件出口额为60亿0千万美元，比上个月增长0.8%，增长50.7%。

2021年1-4月，汽车零部件进口132.3亿美元，比去年同期增长41.8%，汽车零部件出口额238.0亿美元，比去年同期增长41.9%。

2.锂原材料的价格上升，对生产制造方的价格压力较大

年以来，锂离子原材料价格一直保持较高地位，2021年5月电池级碳酸锂价格比年价“谷”涨幅139%，电池级氢氧化锂价格涨幅48%，价格上涨，对生产制造方价格压力较大

上涨原因分析:一是诉求量在上升:下游新能源汽车动力电池原材料诉求旺盛二是供给端供给不足。 国际疫情形势依然严峻，主要的锂矿输出国(澳大利亚、智利、阿根廷等)受到影响，智利矿业化工( sqm )、livent等锂矿大户的生产扩大计划落后。

由于目前原材料价格处于上涨阶段，一些电池制造商陷入了困境。 如果提高电池价格，可能会失去长时间的订单。 如果不涨价，公司的压力就会变得明显，生存就有可能受到威胁。 由于供需不平衡，锂材料的价格将来很可能会持续上涨，甚至创新性地变高，对电池制造商来说有两条路。 一是通过研发和技术进步来降低资金。 二是电池涨价实现价格传导。 对电池公司来说，原材料上涨、毛利率下跌压缩了其生存空之间，对小型公司来说，这种影响更大，这将进一步加剧未来动力电池领域的洗牌。

3.自主零部件公司一季度业绩良好，收益和纯利均有增长

2021年上半年，自主零部件公司表现良好。 一季度业绩良好，收益和净利润均有增长，且涨幅较大。 其中，锂产业净利润涨幅达到6046.30%，在自主零部件公司盈利净利润上升的背后，是汽车领域持续回暖。

图3 20家自主零部件公司一季度业绩、数据来源:各企业财报、中汽咨询整理

4.聚焦电动化、生产能力扩展布局加速

在政策和市场的双向驱动下，新能源三电行业发展迅速，许多公司聚焦于生产能力的提高，电池和电驱动能力有望迅速提高。

动力电池的方向:

1 )宁德时代在四川省宜宾市江安县投资建设“年产8万吨磷酸铁锂项目”； 时代上汽计划投资建设时代上汽动力电池生产线扩建项目广东肇庆投资建设锂电池生产基地，首期计划建设设计产能25gwh。

2 )蜂巢能源)在湖州南太湖新区建立动力电池新基地； 将四川遂宁20gwh动力电池厂开工110亿元投资鞍山建立动力电池单元和电池组的生产研发基地，计划年产28gwh生产能力。

3 )国轩高科)在江西宜春经济开发区投资115亿元建设锂电新能源产业项目； 动力电池产业链项目落户合肥。

4 )与中航锂离子)厦门火炬高新技术产业开发区就中航锂离子厦门基地30gwh动力电池扩建项目达成合作协议。

5 )瑞浦能源)与龙湾区“牵手”，全市首次投资300亿以上的项目。

6 )河南省计划新扩大1gwh的大圆柱产能，下半年投产。

7 )在荆门分期投资建设年产82.5gwh锂离子动力储能电池生产能力的新项目； 计划与林洋能源成立新的合资企业，用人民币30亿元以下每年建设10gwh储能电池项目，向荆门创能增资6.1亿元以下，用于“高性能锂离子圆柱电池产业化项目”的实施。

电气驱动方向: 4月8日，美孚电气驱动技术(沈阳)有限企业电气驱动系统制造项目建设开工仪式在沈阳经济技术开发区举行，项目总投资10亿元，计划2023年投产。 4月26日，英国博尔宣布，拟在山东省荷泽市牡丹区吴店镇投资1亿元成立全资子公司“山东(荷泽(英佩尔电气驱动科技有限企业(简称) )”，投资1亿元建设50万套轻型电动车辆驱动系统和电源系统北方基地。 项目建成两条轻型电动车辆驱动系统和电源系统生产线，共有50万套生产能力。

5.合资合作将成为零部件产业的常态

合作方法已成为行业新常态，2021年上半年零部件领域全零、零合作等动态不断，从产品、技术、市场等方面取长补短，特别是电动化行业聚焦三电系统，合作不断。 未来，产业间将通过合作方法进一步提高自主零部件的综合竞争力。

政/校企合作以宁德时代走势为主: 2月2日，广东省政府与宁德时代新能源科技股份有限公司在广州签署战术合作框架协议。 肇庆市政府、广东航运集团、广州公交集团、广州环保投资集团与宁德时代分别签署了战术合作框架协议。 3月2日，宁德时代和中科院物理研究所成立“中科院物理研究所-宁德时代新能源科技股份有限公司清洁能源联合实验室”。

全零合作: cbak能源科技与江淮合作生产46800电池； 现代汽车购买比亚迪的刀片电池； 欣达获得东风柳汽lfp电池组供应商定点； 比亚迪为一汽红旗提供“刀片电池”； 宁德时代，广汽集团合资企业注册资本增加到20亿，增长100%； 宁德时代加入爱驰，双方共同开发新一代动力电池； 宁德时代与长城汽车签署了10多年的时间战术合作协议。

零合作:以多行业、多方位合作模式、积分以上闲置材料市场为主。

表3 2021年汽车零部件公司合作栏