“GGII：2021H1中国锂电负极材料市场复盘”

根据高工产研锂电研究所( ggii )的调查，2021h1中国锂电负极市场出货量为33.2万吨，比去年同期增长170%，第二季度出货量比上个月增长38.1%。

从市场规模的角度来看，、2021h1中国锂二次电池出货量大幅增加的原因如下。

1 )全球动力电池市场受终端诉求的拉动，出货量有望超过150gwh，负极材料的海外诉求量有望提高

2 )中国动力电池市场上半年出货量接近80gwh，提高国内负极诉求；

3 )细分市场(如小动力、储能用数字市场)出货量比去年同期增长30%以上，使负极材料出货量上升。

-2021h1中国负极材料出货量(万吨) ) ) )。

资料来源:高工产研锂电研究所( ggii )，2021.7

从产品出厂结构来看，人造石墨产品占有率持续上升，市场占有率上升至85%，天然石墨下降至14%。 主要原因如下

1 )人造石墨与天然石墨具有更好的一致性和循环性，适合动力和储能市场，受动力和储能市场诉求的牵引，人造石墨占有率将提高；

2 )人造石墨和天然石墨复配产品所占比例增加(复配比例以人造石墨为主，统计口径划分为人造石墨) )天然石墨所占比例逐渐下降；

3 )天然石墨主要供给松下、sdi等海外公司，国内公司正在向人造石墨转型。

2021h1负极市场占有率(按产品分类)

资料来源:高工产研锂电研究所( ggii )，2021.7

从价格走势看，、2021h1负极成品价格中低端产品价格上涨15%以上； 高端产品的价格上涨了20%以上。 主要原因如下

1 )油系煅烧针状焦炭价格超过9000元/吨，半年涨幅超过50%，石墨化加工价格超过2万元/吨，半年涨幅超过50%，负极原材料价格上涨超过30%；

2 )下游市场诉求旺盛，负极头生产厂家爆满，中小企业产能利用率上升，领域供需紧张；

3 )下游电池厂降成本压力大，中低端产品可替代性强，议价能力弱，原材料价格上涨超过30%，中低端产品价格上涨超过15%；

4 )高端负极( 355mah/g以上)主要是头部制造商的生产，在头部公司领域话语权强，产品差异化明显，价格会上涨20%以上。

-2021q2锂充电中的末端动力负极价格的推移(万元/吨(吨) ) ( ) ) ) ( ) ) ) ) ) ) ) (如下: (1) ) ) )

备注:上述价格以中端负极产品为标准

资料来源:高工产研锂电研究所( ggii )，2021.7

从市场竞争结构的角度来看，，2021h1 cr3区域的集中度为49%，cr6区域的集中度为79%。 年，cr3市场集中度下降，cr6市场集中度上升的主要原因如下。

1 ) top3公司产量满满，二线以下公司订单充足，出货量增速超过头部公司，占据cr3市场份额；

2 )二线公司产能超过6万吨/年，产能增长率大于top3公司，且订单充足，产能利用率接近满产，出货量与top3公司差距缩小；

3 )三线及以下公司领域话语权薄弱，石墨化加工公司优先供给头部公司，导致中小企业石墨化供给不足，产能利用率低于一二线公司，提高了cr6领域集中度。

-2021h1年cr3、cr6集中度

资料来源:高工产研锂电研究所( ggii )，2021.7

预计2021年下半年的锂电负极材料领域有以下优点。

1 )预计下半年新能源领域仍将保持高速增长，对负极材料的诉求量将比去年同期超过15%

2 )领域供需关系紧张短期难以缓解，石墨化加工和负极产品价格上涨有望超过10%；

3 )受全球储能、动力电池行业增长的带动，人造石墨所占比例有望超过86%

4 )二线以上公司产能释放加快，预计新投入产能将超过8万吨。