“固特异将收购固铂 巩固全球领域领导者地位”

2021年2月22日，固特异轮胎橡胶企业和固铂轮胎橡胶企业宣布，双方达成最终交易协议，固特异将以约25亿美元的估值收购固铂。 此次收购将补充两大企业的品牌特征，为固特异扩张提供更丰富的产品系列。 此外，结合轻型卡车和suv轮胎产品各自的特点，进一步扩大流通和零售渠道，也将巩固其在全球轮胎领域的固特异引领者地位。 根据2019年的销售额数据，合并后企业的预计销售额将达到175亿美元。

根据双方董事会批准的交易文件，铂金固定股东取得了每股41.75美元的现金，以及(以固定比例换来的) 0.907股固有普通股，全部股东价值共计约28亿美元。 根据2021年2月19日，也就是收购公布前最后一个交易日的固特异收盘价计算，固铂股东收到的隐含现金和股票对价为每股54.36美元，比固铂当天收盘价溢价24%，固铂截至2021年2月19日收盘价前30天的加权。 交易完成后，固特异股东将持有合并后企业约84%的股份，固铂股东约16%。

白金成立于1914年，在盈利规模上排名北美第五大轮胎制造公司，目前在全球15个国家约有1万名员工。 铂金固定在全球设有10家全资合资工厂，拥有铂金固定、马斯特、路霸、米奇·汤普森等轮胎企业品牌。

固特异全球董事长、首席执行官兼总裁理查德·克莱默( richard j. kramer )说:“对我们两家企业来说，这是一个令人兴奋、具有变革性影响的日子。 固铂的加入将使本公司宣传的产品组合更加完整。 此外，固铂具有高产能源的特点，在与固特异的技术和行业领先的分销渠道结合后，将为并购后的企业零售互联网带来更好的价格效益和更广泛的产品系列。 我确信这次收购将为用户和顾客提供更完善的服务，为股东带来越来越多的价值。 ”

克莱默先生这样补充道。 “我们非常尊重铂金巩固的团队，双方都奉行诚信、质量、灵活性、团队合作的价值观。 我们欢迎固铂加入固特异大家庭。 ”

铂金固定总裁兼首席执行官布拉德·休斯先生( brad hughes )补充说。 “铂金固定已经转型为充满活力、以顾客为主导的公司，平衡以前流传的渠道和新兴渠道，拉动宣传的产品销售额，我们也在更新全球制造力，更有效地利用。 我为铂金固定企业在过去107年中取得的成就感到自豪，感谢我们能力优秀的员工为企业的快速发展做出了贡献。 这次收购将为铂金固定的迅速发展掀开新的篇章，用实力推进新的征程吧。 我相信这次收购会带来丰厚的机会，最大化股东的价值，股东获得巨大的溢价，有机会参与合并后的企业收益。 铂和固特异人才丰富，共同组建更大、更强的组织，期待着在世界轮胎领域取得胜利的竞争特点。 ”。

非常有吸引力的战术和财务效果

进一步加强世界轮胎领域的领导地位。 此次收购将进一步巩固其在美国市场的固有领导地位，并大幅提升北美在其他市场的地位。 在中国，此次收购将使固特异的业务规模翻一番，与越来越多的中国本土汽车制造商建立业务关系，并可通过固特异2，500家企业品牌零售店扩大固铂轮胎的流通范围。

两大企业的品牌特点互补，打造全价位的产品系列。 合并后的企业不仅将租用固定轮胎的特殊工厂轮胎和高端更换轮胎的强大产品战线，还将获得白金固定企业品牌在中端产品行业(以轻型卡车和suv轮胎产品为主)的压倒性支持。 此次收购将有力整合两家企业的分销商、零售商的互联网，打造更完整的企业品牌和产品。

会带来明显的短期和长期财务效应

协同效应和税收特征。 预计在收购完成后的未来两年内，固特异将实现约1.65亿美元的收益价格协同收益，主要来自公司功能的简化和运营利润的提高。 除此之外，此次收购预计从固有的可用美国税收方面实现4.5亿美元，甚至越来越多的净现值。 这些税项减少了企业的现金税，产生了越来越多的自由现金流。 预计这次交易的价格在协同效应中不包括节约制造价格。

收入和资产负债表。 这次交易可以直接提高每股收益，适当改善固有的资产负债表，提高企业的举债能力。

有望在制造和流通环节创造越来越多的价值。 一些铂金固定厂有望扩大生产能力，提高资本效率和灵活性。 此外，固铂企业品牌也有望从固特异的全球分销互联网中受益，并在盈利方面获得增长机会。

扩大规模，投资新的出行旅游和团队处理方案。 合并后的企业仍是美国轮胎领域的领导者，固特异和以前流传下来的新兴整车制造商、自动驾驶系统开发者、新旧车队运营者和其他旅游服务平台的良好合作关系，提供了丰富的轮胎产品和广泛的服务项目

时间、批准和融资

此次收购需要满足监管当局和铂金固定企业股东的批准等其他惯例的成交条件。 这次收购预计在2021年下半年完成。

固特异计划通过债务融资筹措现金交易部分的资金，获得了摩根大通银行主导的承诺性过桥融资。

集中精力于集成的成功

凭借互补的业务模式、组织结构和分销渠道，固特异和固铂都有望成功整合，完全利用两大企业的品牌特征。 两家公司将专注于制造、运营和客户服务的连续性，以备整合。

交易完成后，合并后的企业总部将设在俄亥俄州亚伦市，但固特异计划在俄亥俄州芬德利市的原固铂总部保存业务地点。