“面向TWh时代，宁德时代三元材料供应链“变阵””

宁德时代动力电池生产能力加速扩大，对上游正极材料供应商的要求也发生了新的变化。

年第四季度以来，宁德时代开始了产能扩张模式，现在公布了产能计划超过500gwh的消息。 8月12日，宁德时代再次发布公告，增加582亿元新增多个电池产能项目，共计137gwh。

加上与车企合资建设的生产能力和其他潜在的扩张基地，宁德时代的电池生产能力预计2025年将达到700-800gwh。

如果将生产能力的一半作为三元电池计算，今后每年对应的三元材料诉求将达到70-80万吨，超过100万吨。

从总体上看，上述公告的产能是宁德时代未来2-3年所有生产扩大计划，进而为其核心三元材料供应商提供良好的快速发展机会。

广州锂宝新材料有限公司董事长王政强对高工锂电表示，宁德时代市场规模的持续增长和动力电池产能的大幅扩大，使其核心三元材料供应商在产能规模上与其相匹配，对价格和质量要求更高。

业内人士基于这些电池产能顺利释放的诉求，认为宁德时代将对三元材料供应商在产能匹配、供应保障、产品性能、资金实力、供应链优化等方面提出新的要求，促进国内三元材料市场进入新的竞争阶段。

从整体上看，随着新一轮生产能力的扩大，宁德时代的三元材料供应链将发生以下变化。

一、宁德时代动力电池生产能力大规模扩大，面向twh时代冲刺，对三元材料提出了强烈诉求。 在这种情况下，宁德时代中心的三元材料供应商纷纷打响新的产能扩张冲锋号，共同建设宁德时代和twh时代的供应链。

宁德时代的新产能项目一般按数十gwh至百gwh计算，因此投资规模和产能规模上升了数倍。 为了满足稳定原料供应和降低采购价格的需要，宁德时代要求三元材料供应商按照其生产能力计划迅速扩大和跟进生产。

这意味着三元材料供应商在产能扩张和投资规模方面也将进一步升级。

事实上，在市场诉求较大的明确性下，容百科技、长期锂科、振华新材料、杉杉股、当升科技、巴莫提克、宜宾锂宝等三元材料公司，自去年以来启动了新的产能扩张计划，单个基地产能规模3-5万吨，甚至10万吨。

( )二、从供应链的角度来看，要支撑几百gwh的产能开放，仅靠少数供应商很难满足这么大规模的诉求，从而促使宁德时代的供应体系进一步开放。

另一方面，经过多年的快速发展，宁德时代几乎将国内出货量排名靠前的三元材料公司纳入供应阵营，与这些公司进行战术合作，锁定了高质量的产能供应。

但是，为了保障原料供给的稳定和谈判的主导权，宁德时代利用“多供应商”模式，降低了对某供应商依赖采购的风险，避免了出现独特的局面。

并且，宁德时代也导入新的三元材料供应商，扩充三元正极供给的“WeChat的力矩”，构建多元化供给体系。

另一方面，除了增加新的供应商外，宁德时代上游前体的供应体系也更加开放。

在寻求大规模扩大生产能力的情况下，此前指定的前体供应商代建模式已经不能满足三元材料供应商进一步生产和生产供给的需求，进而为其他前体公司进入宁德时代的供应链提供了快速的发展机会。

业内人士表示，宁德时代的供应体系更加开放，将使三元材料供应商在原料采购方面有越来越多的选择，但仍关注价格和质量。

( )三、从技术角度看，宁德时代在扩大生产能力规模的同时，也积极开发新产品、新技术，进而对其正极供应商在产品升级和技术创新方面提出了更高的要求。

目前宁德时代的高镍电池已经大量出货，进入2021年后高镍电池的出货占有率进一步提高，国内高镍三元材料的出货量大幅增加。

受此影响，容百科技、巴摩科技、当升科技、长期锂科、厦钨新能等公司都在提高高镍材料的市场开拓力，进一步扩大高镍材料的生产能力。

此外，宁德时代新一代高镍电池、固体电池、钠离子电池等其他电池技术的产业化，也要求其三元正极供应商在超高镍正极、钠离子正极等新型正极材料的开发供给方面迅速跟进。