“拟定增582亿元震撼A股，宁德时代：不到市值6%”

去年7月决定增额197亿元后，动力电池巨头宁德时代再次提出巨额增额计划。

8月12日晚，宁德时代计划通过向35名以下特定对象发行股票，筹集582亿元以下的资金，投资7个项目。 此次增发股票的发行价在价格基准日前20个交易日的企业股票平均价格的80%以上。

照片:宁德时代

增长582亿元，位居a股民营企业第一位

“去年增加了197亿，今年决定增加580亿。 ”消息一出，应该是宁德时代的股票吧，网民一瞬间就炸了锅。

据媒体报道，宁德时代定增的公告一出来，某证券公司的拆迁师会议就挤满了2000人。 不用说，宁德时代这次制定的巨额定增计划引起了市场的强烈关注。

从横向看，582亿元的增资规模已经超过90%以上的a股上市企业市值，将是a股史上最大的民营企业增资融资。 目前，a股4400多家上市公司中，只有265家市值超过582亿元。 宁德时代这股浪潮的增发，等于内部ipo获得了a股排行榜前300名的大企业。

有分析认为，迄今为止，a股历史上没有超过500亿元规模的再融资，但像宁德时代那样增资为实业扩大再生产，并不罕见。 从这次宁德时代的融资额来看，如果成功发行，将成为a股历史上第三位，民营企业第一位。

从宁德时代自身来看，582亿元的募集金额，已经超过了每年503亿元的营业收入。 财报数据显示，宁德时代全年营业收入503.19亿元，比去年同期增长9.9%，净利润55.83亿元，比去年同期增长22.43%。 也就是说，宁德时代只有工作十年才能赚一次增收。

另外，此次募捐也创下了上市以来单一融资的新记录。 据行业统计，宁德时代自年上市以来，累计募股396.6亿元，其中直接融资296.6亿元，间接融资99.9亿元。

在业界讨论热烈的情况下，8月13日，宁德时代就“582亿增资融资”表示，融资对于长远规划最为重要，根据监管规定最多可增资至30%，而此次的582亿按市值计算不到6%。 这次的定员增加以35名以下的特定对象为对象，没有被认为会对市场造成冲击的。

宁德时代定增案公布后，证券公司纷纷发表解读研究报，并定价。 中金企业上调了宁德时代2022、2023年的利润预测，给予定价653元。 中信证券维持目标股价754元，比最新股价上涨50 %空之间。

宁德时代8月13日股价走势； 照片:东方富网

8月13日，宁德时代股价盘中一度上涨5%以上，报收于502.05元。 同日成交140.9亿元，成交额创历史新高，最新市值11693亿元。

巩固护城河，新建137gwh动力电池的生产能力

另外，计划增加582亿元的宁德时代账上没有钱。 数据显示，宁德时代全年营业收入503亿元，企业账面货币资金达到684亿元，到一季度末，其账面资金进一步上升至716亿元。

那么，账本上没有钱的宁德时代，为什么会如此大方地向外部增长呢？ 原因很简单，因为随着电动汽车的高速发展，全球锂电池供应紧张。 正如您所看到的，从2009年开始，国轩高科、中航锂电、亿纬锂电等动力电池公司将陆续以高速扩大生产，抢占市场份额。 作为动力电池龙头公司的宁德时代，当然不会落后。

宁德时代相关公告称，此次加息582亿元中，419亿元共计137gwh功率&； 电池和30gwh电池柜项目，70亿元用于先进技术的研发和应用项目，93亿元用于补充流动资金。

宁德时代582亿定增投资项目； 图片来源:宁德时代公告截图

此次募捐项目的状况:

在福鼎时代的锂离子电池生产基地项目中，锂离子电池的年生产能力约为60gwh

在广东瑞庆时代锂离子电池生产项目的第一期，锂离子电池的年生产能力约为30gwh；

江苏时代动力及储能锂离子电池研发和生产项目(四期)，新增锂离子电池年生产能力约30gwh；

香蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目(车中湾项目)，锂离子电池年生产能力约15gwh，新增部分包装生产线；

宁德时代湖西锂离子电池扩建项目(二期)，每年新增约2gwh的锂离子电池、每年约30gwh的能源储存用电柜等；

开展宁德时代新能源先进技术的研发和应用项目，如新一代动力和储能电池关键材料体系的研发、钠离子电池产业链关键材料和设备的开发等；

补充流动资金。

关于为投资这些项目募集数百亿资金的必要性，宁德时代提出了三个理由:

1、顺应国家“双碳”目标和相关产业政策，迎接新能源汽车和储能产业快速发展的市场机遇，满足市场和顾客日益增长的诉求；

2、企业拥有最广泛的全球化客户群，未来动力电池和储能电池诉求量增长率明显；

3、扩大生产能力，提高产品性能，有助于发挥规模化效应，降低电池价格，提高企业的领域竞争力。

宁德时代增加197亿投资项目图片来源:宁德时代公告截图

其实，年7月，宁德时代进行了197亿元人民币的增发。 当时募集资金主要用于宁德时代湖西锂离子电池扩建项目、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目(三期)、四川时代动力电池项目一期、电化学储能前沿技术储备研发项目及流动补充资金。

由此可见，宁德时代此次募资582亿元，远远超过去年200亿元的增资额，在此次募资项目完成投产后，无疑有望进一步加深在动力、蓄电池领域的护城河。

据sne research报道，1-6月，全球电动汽车电池总承载容量为114.1gwh，比去年同期上升153.7%。 宁德时代排名第一，动力电池搭载量达到34.1gwh，比去年同期增长23.4 %，占29.9%。 国内继续占据一半江山，根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，宁德时代7月装机量为5.66gwh，国内份额为50%。

中信证券表示，2021年底，宁德时代生产可达约200gwh，预计此次新增的137gwh项目将在未来2-3年内逐步落地，相应地，企业将在2021/2022年末分别达到约200/320。 另外，此次募集资金中有70亿元用于先进技术研发和应用项目，上次增资仅投入20亿元，显示了企业对研发创新的重视，企业的研发能力也将进一步提高，保持行业领先地位。