“一电注意”

7月21日下午，宁德时代(股码300750.sz )正式启动对中航锂电的专利侵权起诉，引发业界震荡。 与此前默默无闻的“塔菲尔”不同，此次起诉的对象是国资背景、历史悠久、国内市场占有率排名第四的企业。 第一诉求第四，力道和以前不一样了。

在随后的采访中，宁德时代向第一电动表示，宁德时代确实就中航锂电专利侵权案提交了起诉书，案件已被受理。 专利涉及发明和实用新型，这次涉嫌侵犯电池已经搭载在数万辆车上。

根据第一电动研究院提供的数据，这几万辆车，大概率是广汽耶安、长安新能源、五菱宏光旗下的产品。 这些产品是过去一年中几个车型细分市场中增长最快的。 换言之，如果宁德时代胜诉，这些爆款车一定会直接受到影响。

上表清楚地说明了什么是行业震荡。

“新时代”宣言

7月22日，宁德时代向第一电动发送了讲话，说明了这次诉讼的背景:

“创新是引领快速发展的第一动力，保护知识产权的本质是保护创新。 对宁德时代来说，知识产权是提升公司核心竞争力的战术资源，也是公司面对激烈国际竞争的重要支撑。 长期以来，宁德时代重视知识产权保护工作，积极加强知识产权合作，推动产业健康有序快速发展。 ”

这句话的第一句来自习大年十二月的“保护知识产权就是保护创新”这句话。 很明显，宁德时代非常了解这个演说的历史背景，同时也是自己面向“新时代”的宣言基调。

宁德时代创始人曾毘群

对宁德时代来说，这个“新时期”有几个非常有利的特点。

1、中国进入了“自主创新引领快速发展”的关键十年。

2、中国电动汽车市场进入爆炸式增长时间，预计未来5年总增长率将超过5倍。 市场规模超过了美国+欧洲+日本的总和。

3、过去12个季度，宁德时代中国市场占有率稳定在50%左右，表现出较强的竞争力。

面向今后能生产5年的中国和欧洲的工厂建设，正在稳步推进中。 然后，以十多家汽车企业和合资企业的形式，实现了优势绑定。

5、各方面体系化的专利墙，已经基本建成。

要点第五，从年到年，宁德时代累计研发投入110亿元以上，截至年底，该电池大公司5500多名研发技术人员、硕士以上学历1500多人，国内外已批准申请专利6771件。

正是雄才大略的曾毘群在过去的五年中完成了三件有战术意义的大事。 也就是说，疯狂扩大生产能力尽量联系供应链，疯狂合资联系大厂，疯狂投入研发建设专利墙。 据此，达成了如今宁德时代无敌的存在和万亿单位的市值。 当然，这三大成功都有一个基本前提，即宁德时代的产品质量和稳定性一直保持在领域第一的位置。 这是曾毘群年前完成的大事。 这四件大事被总称为曾先生的“四大战术”。

在过去的解体中，他认为在市场占有率超过50%的情况下(年q4中首次触及)，宁德时代的“价格战的开始”就能完成清场，阻止同行竞争对手的进入。 事实证明我们的评价太简单了。

如上图所示，过去5年，小区价格每年大幅下降，宁德时代销售毛利率从年的43.7%降至年的27.76%，该方法初期发挥了威力，但后劲不足。 如下图所示，2019年超过50%后，宁德时代中国市场占有率没有明显进展，长时间波动在50%左右。

显然，在快速增长的中国电动汽车市场上，宁德时代迄今为止祭出的质量、价格、产能、合资四大武器，在2019年以后，比较有效地阻止了同行业竞争对手的进入、增长，并未获得相当大的利润。

究其原因，供不应求。 中国电动汽车市场爆炸的速度超出了所有人的期待。 雄才像曾毘群一样，敢于破釜沉舟，肆虐扩大产能，但由于电芯生产线生产周期的限制，宁德时代产能的提高没能赶上市场诉求的扩大。

另一个原因是，价格、生产能力、合资三大武器的本质可以归结为价格领先战术。 价格领先的正是过去30年中国经济突飞猛进的看家法宝。 中国人打价格战，天下无双，对外如此，对内也如此。

宁德时代的产品质量曾经在中国市场独领风骚，但在供给跟不上需求的大背景下，饥渴的电动汽车主厂不得不寻求其他供应商。 从而提高了其他同行业竞争对手( lg、比亚迪、中航锂离子、国轩高科、亿纬锂离子等)的生产能力和产品质量，创造了机会。 获得这些市场份额的方法，几乎无一例外，都是以比宁德时代更便宜的价格锁定主力配套工厂，优先保证供给。 典型例子: lg锁定特斯拉中国，中航锂电锁定广汽和长安，国轩高科锁定大众和江淮。

新时代、宁德时代需要新武器。 “新时代宣言”是指其本质从价格领先战术发展到创新领先战术。 在增加研发投资的同时，通过司法武器筑起专利壁垒，增加同行业竞争对手的赶超价格，维护市场占有率和毛利率水平。

该宣言与时代背景紧密相连，与中国的政治经济变革密切呼应。

这样，应该明白了宁德时代起诉中航锂不过是开始。 动力电池专利战争将在未来五年连续上演。 任何不理解、不准备的竞争者们，很快就会消失在时代的烟雾中。

王座的缝隙

中航锂电董事长刘静瑜

反击快到了。 7月21日晚，中航锂电发表声明称，截至目前，我司尚未收到起诉书。 我司的知识产权业务长期以来将“技术成果保护线”和“ip风险管理线”双重，进行着各方面的知识产权配置。 并且，我司向顾客提供的产品都经过专业信息产权团队的全面风险检查，保障不侵犯他人的知识产权。

简单地说，放马过来，我准备好了。 这种风格很像刘静瑜。 这一年中接手中航锂电池的财务专家，通过对顾客的关注和残酷的价格战，在短短三年的时间里，将每年亏损、市场占有率持续下滑的国资电池企业拉回了领域前四名。

这是不是发生得太早了？

其实，不仅中航锂电的市场占有率在年后每年都在上升，国轩高科、亿纬锂能源等企业也一样。 综上所述，他们采取了以低价战略锁定少量主机厂，保证优先供货的战略。 其中最具代表性的一家不是中航锂电，而是lg。

在因“动力电池白名单”制度退出中国市场4年后，2019年下半年，随着白名单制度的取消，lg化学复苏，以对特斯拉中国的深深束缚迅速包围掠夺土地，获得全年6%的份额，2021年5个月前的市场占有率为9.5%。 到了5月，该市占有率达到13.4%，与中航锂离子一起从宁德时代夺走了6个百分点的份额，因此后者5月份的该市占有率降至43.9%。

从上面的照片可以看出，宁德时代中国市占有率的特征逐渐被蚕食，“王座”出现了缝隙。 6月，李想何小鹏等造车新势力领袖相继发表公开抱怨:“宁德时代太强了，让董事长排队买电池。” 另外，曾毘群也在公开场合表示，无法忍受主机工厂催促交付。 明确供需矛盾尖锐到什么程度。

这种紧张的供求状态，为同行竞争对手提供了机会。 5月，lg新能源(年末与lg化学分离，寻求ipo ) )由于欧洲市场和中国市场的迅猛增长，再次超过宁德时代，为当月全球装机量第一) )。

宁德时代对这一数据表示怀疑，引用sne的数据，据全口径统计，2021年5月，宁德时代全球动力电池装机量市场占有率为29%，超过lg的25%。

宁德时代和lg新能源之间在世界主要市场展开的拔河，在可见的将来不会停止。 目前的态势是，宁德时代的中国市场优越，lg新能源欧洲和美国市场优越。 未来五年，如果宁德时代和lg新能源能够通过自由竞争，在中国和欧洲两个市场达到任一均衡，美国市场可能会成为决赛的关键——基于众所周知的理由，这个市场很可能与宁德时代绝缘。

终局之痛

进入中美两国“经济比肩”的重要十年，中国高新技术企业全球化的扩大，特别是在欧美两大市场的扩大，将继续受到压力。 因为，无视美国本土市场，期待宁德时代在欧洲市场取得决定性的胜利也几乎是不可能的。

剩下的只有一个选择。 是保护中国市场的绝对领先份额。 幸运的是，中国市场足够大，增长足够快，竞争水平足够高。 今后5年，如果维持中国市场50%的份额，就可以大致维持世界市场25%的份额。

目前，能在中国市场形成威胁的，除了前面提到的lg新能源和中航锂外，还有比亚迪和国轩高科。 但后者是深闭环玩家，各自的生命都被比亚迪车和大众车束缚着，与宁德时代没有直接的竞争关系。

因此，在中国市场，真正需要观察的同行竞争对手只有lg新能源和中航锂电。 预计未来五年，宁德时代将继续在生产能力、研发、质量、合资、价格方面发力，高举专利武器，与同行业竞争对手展开斗争。 lg新能源和中航锂离子也一样，将加速宁德时代的脚步。 巨头之间的战火，不可避免地波及池鱼，进一步导致市场份额的集中。

6月25日，宁德时代与特斯拉中国更新了3年的供货协议。 这是没有交付爆炸式增长的model 3和model y两种车的动力电池，而被lg新能源垄断的，短期内对lg新能源最有力的反击。 但是，特斯拉自研的4680电池，制造验证已经接近尾声，预计年内可以量产车。 这对宁德时代和lg都不是好消息。

这不是真正的坏消息。 到2025年，由于中国电动汽车市场快速增长，动力电池供不应求的基本面不会发生变化。 本文所述的已经发生的“大战争”，只会进一步集中宁德时代和lg新能源的市场份额。 但是，拐点会来的。

据预测，到2025年，即使目前各动力电池企业计划的全部产能下降，中国动力电池市场仍有40%的缺口。 由于这个宁德时代将进一步加强，市盈率将低170倍。

该线性预测忽略了最重要的变量:按照特斯拉、未来、理想和小鹏的日程，l4级无人驾驶将在当年实现。 苹果、华为、小米三巨头也将在当年之前入场。 另外，曾毘群预测，到2025年，系统能量密度将达到250wh/kg，价格将降至100美元/kwh。

2025年之所以会成为拐点，是因为两个基础变革(油电对价、无人驾驶)在当年初步完成。 在巨头的全面介入下，整个课程的核心驱动力将迅速转换为数据和服务，动力电池和其他零部件将进入模块化、标准化的时代。 根据摩尔定律，动力电池将与芯片、传感器等标准部件一起，迅速削减利润。

有人可能认为这种看法太激进了。 说更易懂的评价。 2025年以后，智能车的顾客会变多，但是赛道的玩家会变少。 高价值的业务一个是主机厂管理的数据和服务，另一个是电力的流通和回收。 宁德时代的两端靠不住。

对此，有典型的反对意见。 2025年以后，电动汽车将成为分布式电力储存装置，电力的储存和转换将成为重要的基础设施。 客户需要委托电池公司进行维护、充电、换电，进行金融租赁。 为什么呢，因为宁德时代的价值会更大。

这个观点的bug如下: 1、客户为什么要分别承担电池的维护和金融租赁的价格？ 他们需要的是高效的移动和数字服务。 因此，电池的维护和融资租赁必须由b端处理，电池企业没有直接与客户接触的机会2、客户在拥有车辆的情况下，确实需要充电换电，但这与电池企业有什么关系 3、无人驾驶的实现，给顾客带来了越来越多的选择。 其中最重要的是，即使没有车，也能得到高效的移动和数字服务。

简单来说，宁德时代没有建立顾客接触和服务渠道，所以不能说是闭环。 因此，未来的电力流通和回收利用业务没有关系。

目前唯一能看到的解就是投资充电互联网，推进电池回收业务，两者并行，处理主机厂的后顾之忧。 这首先意味着巨额的投资，其次是与中石化、中石化、电网企业的竞争，更重要的是与主机厂竞争重要的数据定义权。

虽然是荆棘丛生的路，但却是正确的路。 十年展望，终局之痛突然出现，宁德时代能痛下决心吗？

(在这篇报道中，在李艳娇的协助下，在此表示感谢) ) )。