“总投资5332亿 H1锂电产业投扩产追踪”

在缺乏锂产业链的情况下，扩大生产已成为缓解“电池短缺”的重要路径。

数据显示，预计到2023年，全球电动汽车对动力电池的诉求将达到406gwh，动力电池供应量335gwh将短缺约18%。 到2025年，这一差距将扩大到约40%。

在产能缺口的另一边，新能源汽车市场狂奔。

根据中汽协的数据，1-6月累计销量为120.6万辆，增长201.5%。 新能源汽车渗透率从今年年初的5.4%上升到今年上半年的9.4%，其中6月渗透率超过了12%。

高工锂获悉，q3新能源汽车产量旺盛，下半年产销上升到新台阶，趋势稳步上升。 中汽协预计2021年新能源汽车销量240万辆，同比增长76%左右。

在高增长的市场上，材料产业链预计明显受到压力。 宁德时代最近向材料供应商表明，2022年的诉求将是今年的2.5倍，供应链伙伴需要根据预测事先规划产能。

为了满足不断增长的市场诉求，国内锂产业链公司纷纷发挥马力，扩大和优化生产能力。

据高工锂电不完全统计，今年上半年，锂电产业链新增项目123个，总投资额已经超过5332亿元。

其中，锂电池(含动力/储存/3c )投资项目41个，投资总额超过2986亿元，新的计划生产能力达到772gwh。

锂材料行业上半年投资项目达82个，投资总额与动力电池相当，投资规模约2346亿元。

从上半年扩大生产情况来看，主要呈现以下优势。

(/S2 ) )一是动力电池二线以上梯队公司集中扩大生产，市场角逐进入白热化阶段，长尾效应开始凸显。

作为锂电池产能扩张主力的动力电池新计划产能达到745gwh，投资总额超过2587亿元，超过100亿元的项目占5成，单个项目平均投资额超过92亿元。

从产能规模来看，动力电池的扩展主力为宁德时代( 116gwh )、中航锂电) 125gwh )、亿纬锂电) 122gwh )等头部电池公司，以及新势力公司的蜂巢能源( 83gwh )、瑞浦能源)

从汽车企业的供应链诉求出发，选择多家核心动力电池供应商已成为趋势。 目前，宁德时代顶级地位不可动摇，动力电池领域仍呈现“一超强”的局面。

随着市场“蛋糕”逐渐扩大，市场份额也从第一批公司转移到第二批公司，国内第二批电池公司迅速成长。 例如，亿纬锂相继获得国际汽车企业项目定点、蜂巢能源外供高速化等。

( )第二，新的计划产能超出预期，警惕过剩产能和低端产能，释放比较有效的产能是很重要的。

高工产研锂电研究所( ggii )预测，到2025年，中国锂电池市场出货量将达到611gwh，到2021-2025年，复合增长率将超过25%。 仅今年上半年，新计划生产能力就达到772gwh，超过了2025年出货量的预想。

可见，国内动力电池公司已经毫无准备，新的产能规模和投资规模都刷新了历史纪录。 这种持续的生产扩大也有可能形成整个或部分产业链的产能过剩。

今年1~6月，我国动力电池产量累计74.7gwh，装甲车量累计52.5gwh，这意味着22.2gwh的生产能力尚未得到利用。 这暴露出国内动力电池领域的高端电池和高质量生产能力不足，低端生产能力过剩。

另一个潜在的危机是，目前国内电池材料不断增加的产能短期内无法弥补市场差距，这也加剧了动力电池供应压力与比较有效的产能不足之间的矛盾。

(/s2 ) )三是磷酸铁锂的诉求倍增，大多扩大vc等相关生产能力。

根据gii数据，今年上半年磷酸铁锂动力电池装机量约为17.38gwh，比去年同期增长27.3 %，装机量从去年上半年的27.8%上升至37.5%。

由于安全性、综合性价比等因素，更多的汽车企业选择了磷酸铁锂电池，拉动磷酸铁锂市场扩大生产，上半年新增项目产能约150万吨lfp材料，总投资规模超过400亿元。

从新的第一种情况来看，有三大类。 一个是专业的lfp材料公司，如德方纳米、湖南裕能等。 二是来自天源的材料大举进军磷酸铁； 三是以前流传下来的化工公司核心钛白、龙蟒百利、安纳达等跨界布局。

vc作为铁锂电解液的重要组成成分，受到2021年铁锂电池市场出乎意料的产销影响，vc产业链供应吃紧。 进入二季度，六氟磷酸锂、添加剂等产能紧张的细分行业扩大投资项目也相继出现，力度较大。

图1 2021h1主要新材料生产能力状况

四是上下游“拥抱”现象凸显，纵向一体化布局成为趋势。

对电池公司来说，通过投资布局扩展产业链，在一定程度上实现了产业链整合，缩短了供应链，积极布局了上游资源，为扩大生产奠定了基础。 例如，国轩涉猎碳酸锂，亿纬构型的镍矿和lfp材料、欣旺达投隔膜等。

对于材料公司来说，一方面需要加强对前体、锂盐等上游原材料的配置，利用各方面的产业化和技术特点优化价格，开拓市场等。 例如，华友钴业收购巴莫提克后，将大规模扩张前体一体化项目。

另一方面，在上游具有资源保障和原料特点的基础上，布局下游产业，可以提高产品附加值，构建更完善的产业链。 例如，特氟龙、永兴材料、btr从材料端向下布局了锂电池项目。

五、中国锂电公司全球竞争力明显，海外进程加快出击，布局欧洲和美国电动化赛道。

国内动力电池生产能力扩张力大，得到国际车企的认同是第一驱动力之一。 宁德时代获得现代/奔驰/特斯拉等新订单，远景动力获得雷诺5年以上的单曲，蜂巢能源获得stellantis集团160亿项目合作，亿纬锂电宝马和捷克路虎48v电池系统项目。

随着国内电池公司进军海外市场，新宙斯盾、科达里、天与材料、先导智能等多家中国上游材料和装备公司出海。 上半年，在欧洲和美国电动化浪潮的推动下，越来越多的国内公司出海布局，如在星源材质瑞典建设隔膜工厂，供应北约等海外客户； 天奈科技导电浆料项目进军美国等地。

图2锂电池的生产扩大项目

图3锂电四大主材料生产扩大项目

图4其他行业的投资扩大项目