“缺货！涨价！动力电池怎么构建供应链“防火墙””

“缺货”、“涨价”的呼声层出不穷，供应链的安全性成为当前动力电池产能释放的最大挑战。

年下半年以来，中国新能源汽车市场一直保持较高的增长态势。 2021年市场继续保持高景气，1-5月新能源汽车产销比去年同期增长228%、229%，市场渗透率上升至8.8%。

在市场强烈诉求的带动下，头部动力电池产能爆满，上游原材料中锂盐、电解钴、磷酸铁锂、电解液(包括六氟磷酸锂、vc溶剂等)、铜箔等GDP缺口持续上涨，价格持续上涨。

其中，电池级碳酸锂已经上涨至8.8万元/吨，并在高位稳定运行，目前市场和价格趋于平稳，供给尚不宽松。

磷酸铁锂自去年10月以来领域诉求旺盛，每吨价格已距历史低位3.2万元/吨，反弹至今为5.2万元/吨，底部至今上涨62.5%。

领域数据显示，今年5月，国内动力电池产量共计13.8gwh，比去年同期增长165.8%，其中磷酸铁锂电池产量8.8gwh，年内首次超过三元锂电池5gwh的月产量。 不排除磷酸铁锂电池的产量今年将超过三元电池。

六氟磷酸锂的价格也同样暴涨，创下了时隔4年的高点。 最新市值已经达到31.5万/吨，比年初的10.5万元-11.5万元/吨涨幅上升200%，价格是去年第三季度平均价格的8.5万元/吨的近4倍。

目前，六氟磷酸锂领域库存近年来达到最低位，部分生产公司持续满产，许多公司6月订单饱和，领域开工率超过8成。

另一方面，直接抑制电解液生产能力的咽喉vc溶剂(碳酸亚乙烯酯)，价格上涨到27万元/吨，比去年市场平均价格的15万元-16万元上涨了68%-80%，一时也出现了供给断层的局面。

在领域的评价中，vc溶剂的价格是否会进一步上涨，首要看市场的供需情况。 目前，供应缺口扩大，后期很多中小型电解液公司可能无法进货，预计vc供应紧张的状况将持续到明年上半年。

另外，铜价和加工费的上涨也使锂铜箔的价格上升，截至4月25日，锂铜箔中的6μm铜箔和8μm铜箔的平均价格分别上升至11.4万元/吨、10.1万元/吨，与1月初的9.7万元/吨、8.3万元/吨相比

综合来看，供需平衡的局面短期内也会持续。 对材料公司来说，如何确保核心顾客，关系到今后几年的迅速发展。 对动力电池公司来说，如何确保供应链的安全，满足车、基层顾客降低成本的需求，将考验公司领导的智慧和战术研究判断。

动力电池的扩产vs材料的保证

应对上游供应不足，动力电池产能的扩大仍在快马加鞭。

据不完全统计，截至2021年，宁德时代，中航锂电、蜂巢能源、国轩高科、亿纬锂电、比亚迪等多家动力电池公司宣布扩大生产，投资计划超过2400亿元。

值得注意的是，与近几年的扩张不同，本轮动力电池的产能扩张表现出明显的优势。 一个是扩张主体集中在头部动力电池公司，一个是扩张规模明显较大，基本上是百亿级单位。

为了进一步稳定原材料供应，动力电池公司也积极参与上游材料安全“防火墙”的构建。 其中不限于通过自建、参股、合资、并购、签署长单等方法锁定原材料供应和价格予以保障。

以宁德时代为例，宁德时代直接或间接参与的上游材料公司超过20家，相关行业有锂、钴、镍、碳酸锂/氢氧化锂、正负极材料、电解液及添加剂等。 通过控股、并购、深度绑定加深对锂电池上游原材料的控制。

最近，宁德时代还通过长单、预付款等锁定了天赐材料的电解液供应和六氟磷酸锂的价格，保障了电解液生产能力的供应和价格的稳定。 对于天然材料来说，下一个生产能力的释放和市场份额也将得到稳固的保障。

综合来看，对电池公司来说，建立稳固的材料供应链有助于其长期稳步发展。而对国内材料公司来说，获取头部公司订单或参与头部公司的合作将在下一个领域的竞争中更具特色。

扩大材料公司的生产“大作战”

为了跟上动力电池公司的发展步伐，把握全球能源变革带来的巨大市场机会，材料公司也积极引进了生产能力的扩大。

高工锂电观察到，自去年以来，正极材料行业拟开始扩张的公司包括容百科技、当升科技、道氏技术、厦钨新能、湘潭电气化、泰丰先行、丰元股份、国轩高科、德方纳米等。

关于负极，璞泰来、杉杉株、国民技术(雪地实业)、中科电气、翔丰华、凯金能源都在加紧引进负极材料的生产能力和石墨化加工能力。

此外，福鞍碳材料、湖北宝干、金泰能、闽光新材料、龙蟠科技、山河智能、华舜新能源等也相继加入负极材料的生产扩大阵营。

隔膜方面，璞泰来、星源材质、沧州明珠、恩捷股、中材科技等也相继宣布扩大生产。

随着供给日益紧张，六氟磷酸锂也迎来了新的“增产浪潮”，包括天与材料、永太科技、多氟多等在内的六氟磷酸锂的生产能力不断增加。

在其他材料方面，铜箔龙头的诺德股、结构零部件龙头的科尔达里、电解液溶剂龙头的石大胜华等也加速了生产能力的配置。

需要注意的是，材料公司在与头部顾客的合作中，如果节奏匹配度、交货能力、质量保证存在问题，将会对之后的快速发展产生不明确的影响。

因此，遵从动力电池头公司的诉求和节奏，对材料公司的下一个快速发展至关重要，也将对市场结构的变化产生巨大的影响。