“抢夺万亿级市场蛋糕 网络汽车金融转向重资产模式”

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苏宁年初宣布入场，再次引爆互联网汽车金融，但在这种轻资产模式下横空诞生的互联网汽车金融，经过几年的快速发展，开始转向船头。 近日，汽车金融研究院发布的调查报告显示，汽车交易与金融网络化经过5年多的探索，竞争主战场已从最初的线上平台，转向线上渠道的构建与争夺。

“总体而言，所有领域的快速发展趋势由‘轻’变为‘重’，从线上平台的竞争，逐渐转向线上渠道的构建和争夺。 ”美利金融的汽车金融研究者告诉记者。

实际上，从20世纪90年代开始，我国的汽车金融萌芽并迅速发展。 目前，我国汽车金融领域的市场参与者主要由商业银行、汽车金融企业、融资租赁企业、汽车经营性租赁企业、汽车保险企业、汽车互联网金融企业等主体组成。 近年来，随着成本付费方式的转变，网络汽车金融交易模式进一步兴起并迅速发展。 据预测，中国互联网汽车金融总规模可达1.85万亿元。

在这种背景下，近两三年来，大量资金疯狂涌入汽车金融业、互联网汽车金融业务，成为领域的另一个风口。 年内，汽车金融业发生了10笔以上的融资。 包括融资、优信二手车、易鑫金融等在内，共有2次以上融资，同时融资额大幅增加。 以易鑫资本为例，其两次融资超过10亿美元，在香港上市。

互联网汽车金融模式的兴起，最初以“轻”为优势。 与银行、主机厂金融机构等早先流传的汽车金融机构相比，网络汽车金融具有明显的互联网时代特征。 “去中心化”是其中最明显的优势，以“以顾客为中心，更及时、方便、易得”的核心点为中心，根据汽车网络金融平台，在具体的业务开展形式上有各自的优势和做法，

但是，汽车金融的轻资产模式经过了汽车EC平台、在线金融平台的构建等过程，最终并未如愿。 最早的互联网汽车金融借助汽车EC平台迅速发展，汽车金融扮演了汽车电子商务和支付手段。 但是，电商的成长环境并不成熟，以汽车之家和汽车为代表的电商逐年弱化、停滞，导致了这种模式的失败。

依托汽车电子商务的汽车金融发展无望，阿里巴巴通过开展另一种方式的尝试，搭建线上金融平台达成汽车金融交易，启动车秒贷业务。 但是，在线控制能力不足，该模型没有取得理想的效果。 依靠以在线平台、导游为中心的轻资产模式，最后变穷了。

上述汽车金融研究院认为，互联网汽车金融轻资产模式不成功的原因主要有以下几点。

首先，汽车是一种昂贵的产品，决策过程漫长、复杂。 多数情况下，不是由一个人决定，而是由多人决定，不进行销售和反复信息表达，就不会下定决心购买。 因此，需要在线服务和体验，以气流为目的的汽车EC平台不能保证在线服务体验。

其次，汽车交易很大程度上依赖渠道流通能力，远离线上环节，线上平台难以挖掘盈利性的附加商业价值。 汽车金融是典型的场景金融，离不开实际的交易场景。 汽车金融依赖汽车交易存在，只有受制于汽车交易，才有可能快速增长。 汽车交易主战场在线，汽车金融平台只有在线，才能构建自己的业务护城河。

目前，新成立的汽车互联网金融平台包括易鑫金融、美利金融、大搜车、优信等，与汽车之家、易车、阿里汽车等相比，采用了鲜明的差异模式。 “要深入实际交易场景，主动构建渠道，进入加大离线布局和人员配置负担的阶段，不断提高风险管理能力。 ”有融资的内部人士说。 “我们每月拜访二手车商，扩大线下是重要的步骤。 ”

这些新兴的互联网汽车金融企业今年有明显的集团资产加重的趋势。 目前，易鑫在二三线城市开设了在线体验店，更低的线城市通过sp进行展示业。 国内第一个建立汽车金融自营业务模式的互联网汽车金融平台，美利金融从2008年开始布局离线渠道。 目前，美利金融也通过自营、渠道等方式开展展览业，已经在全国330多个城市设立了门店。 优信通过广泛铺设收车、购车店等接入汽车金融业务，形成了迄今为止最丰富的在线渠道形式的大搜索车使用的是加盟形式，但门槛较高。

不断铺设离线渠道，并建立自己的风力控制系统和运营团队，是新兴互联网汽车金融平台模式日益严重的另一个方面。 首先，自建贷款审批程序，对风险负责。 以融资为例，它是首个接入央行征信的汽车金融平台，与征信机构合作接入20多个数据源30多个数据模块，全方位覆盖客户、销售、商户的风险特征。 易鑫金融通过与腾讯、京东、百度的战术合作，构建了自己的综合风能控制系统； 大搜索车依靠蚂蚁的大数据，在风控上形成自身优势。

其次，自建风险管理和贷款后的坏账准备体系。 互联网汽车金融平台的资金主要来源于银行等渠道，但平台本身承担着贷前、贷中、贷后一系列的管理和资金风险。 风控方面，早期的互联网汽车金融模式很粗暴，但现在却很严峻。 以梅里金融为例，通过其智能风控系统，将汽车金融整体放贷水平控制在1%以内，低于今年以来商业银行1.74%的不良负债率。

(/h ) )“扩大离线、渠道维护、甚至物流仓库的建设，都是‘脏活’。 一旦打通，就会打通新零售店存在的所有环节。 汽车流通、汽车费用、汽车服务甚至汽车生产等各个环节都会带来新的价值体验。 ”。一个汽车金融平台的负责人说。

在汽车金融业，原玩家也提高了竞争力。 年初以来，7家汽车金融企业公开或完成了增资计划。 其中4家公司已经批准并完成了注册资本变更，注册资本总额增加71.3亿元。 完成增资的4家公司中，宝马汽车金融(中国)注将注册资本从48亿元增加到98亿元，超过奔驰汽车金融成为国内注册资本规模最大的汽车金融企业。 (经济注意网刘子东) (/h/) )。

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